محتوى الدرس (26)

[ 6 ] الإدارة المالية والمحاسبة

مفهوم الإدارة المالية:

تُعَد الإدارة المالية من الإدارات الهامة التي يتوقف عليها نجاح المنظمات ونموها، وتهتم الإدارة المالية بجوانب كيفية التعامل مع الموارد المالية وإدارتها بكفاءة وفعالية. ويمكننا القول إن الإدارة المالية تتعلق بالإجابة عن الأسئلة الثلاثة التالية:

ما الاستثمارات الطويلة الأجل التي على المنظمة أن تستثمر بها؟ وهذا يعني تحديد نوع العمل الذي تمارسه المنظمة، ونوعية المباني والآلات والمعدات التي تحتاج إليها.

من أين سيتم الحصول على التمويل الطويل الأجل لتمويل استثمارات المنظمة؟ وهذا يتضمن اختيار مصدر التمويل؛ سواءٌ كان عن طريق الدَّين أو عن طريق الملكية. كيف سيتم إدارة الأنشطة المالية اليومية للمنظمة؟ ويشمل ذلك: تحصيل الذمم وسداد الدائنين، وإدارة النقدية وغيرها.

ومن التعريفات الشاملة للإدارة المالية هي: (أنها ذلك النشاط الذي يختص بالتخطيط والتنظيم والمتابعة لحركتي دخول وخروج أموال المنظمة؛ بموجب المواءمة بين اعتبارَي عائد الاستثمار، وتكلفة تدبير الأموال؛ لتحقيق مستوى ربحية يتناسب ورغبات الملاك)[1].

ويُعد هذا التعريف شاملًا؛ لأنه يأخذ في الحسبان الاعتبارات التالية:

· الإشارة إلى أن الإدارة المالية وظيفة إدارية لا تقل أهمية عن باقي وظائف المنظمة الأخرى.

· أن الإدارة المالية تمارس أنشطتها الإدارية الواجبة بما تتضمن من تخطيط وتنظيم ورقابة.

· الإشارة إلى هدف الإدارة المالية، وهو تحقيق مستوى ربحية يتناسب مع رغبات الملاك في المنظمة، أو ما يُعرف بمفهوم تعظيم ثروات المساهمين.

قرارات الإدارة المالية:

ترتبط وظيفة المدير المالي في المنظمات بأربعة أنواع رئيسة من القرارات، وتتضمن هذه القرارات -الموضحة في الشكل أدناه- ما يلي[2]:

أولًا: موازنة رأس المال:

وهي عملية تخطيط وإدارة استثمارات المنظمة الطويلة الأجل؛ حيث يقوم المدير المالي بتقويم مختلِف الفرص الاستثمارية المتاحة أمام المنظمة وتحليلها؛ لاختبار جدوى تلك الاستثمارات، واختيار البديل الأفضل الذي يغطي تكاليفه، ويحقق للمنظمة عائدًا مقبولًا يسهم في زيادة القيمة السوقية للمنظمة. وتعتمد الفرص الاستثمارية التي يأخذها المدير المالي على طبيعة النشاط الذي تمارسه المنظمة، ولا بد أن يستند في تحليله وتقويمه على حجم التدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار، وتوقيت حدوث تلك التدفقات، بالإضافة إلى حجم المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار.

ثانيًا: هيكل رأس المال:

ويعبر هيكل رأس المال عن الطريقة التي تقوم من خلالها المنظمةُ بالحصول على التمويل الطويل الأجل؛ حيث يعكس هيكل رأس المال تركيبة الدين أو الملكية في هيكل تمويل المنظمة. ويقوم المدير المالي باختيار المزيج المناسب من الدين والملكية بالشكل الذي يحقق أقل تكلفة على المنظمة، ويحقق هيكلَ رأس المال الأمثل، الذي من شأنه أن يعظم القيمة السوقية للمنظمة، كما يجب على المدير المالي تحديد الوقت والآلية التي سيتم من خلالها الحصول على الأموال؛ مثل: القروض البنكية أو الأسهم أو الأوراق المالية المختلفة.

ثالثًا: إدارة رأس المال العامل:

ويشير (رأس المال العامل) إلى استثمارات المنظمة في الأصول المتداولة -القصيرة الأجل- مثل: النقد والأوراق المالية والذمم المدينة والمخزون، ويشير مصطلح «صافي رأس المال العامل» إلى الفرق بين أصول المنظمة المتداولة والتزاماتها المتداولة. وتتطلب إدارة رأس المال العامل تحديد حجم النقدية وحجم المخزون الذي على المنظمة الاحتفاظ به، بالإضافة إلى كيفية إدارة الائتمان التجاري؛ ويشمل ذلك: وضع شروط ومعايير الائتمان، وكيفية الحصول على التمويل القصير الأجل، وهل تقوم المنظمة بالشراء النقدي أو الآجل.

رابعًا: التخطيط والتنبؤ المالي:

تعتبر عمليات التخطيط والتنبؤ المالي من الوظائف الأساس التي يقوم بها المدير المالي؛ حيث يقوم المدير المالي بإعداد الخطط المالية للمنظمة، وإعداد القوائم المالية التقديرية ويشمل ذلك: قائمة الدخل التقديرية، والميزانية العمومية التقديرية، بالإضافة إلى إعداد الموازنات المختلفة مثل: الموازنة النقدية، والموازنات التشغيلية وغيرها. كما يجب على المدير المالي إعداد التنبؤات المختلفة التي تخص المنظمة؛ مثل: تنبؤات الأرباح، والتنبؤ بالخسائر المالية، والتنبؤ بالتدفقات النقدية وغيرها.

المحاسبة والقوائم المالية:

تُعرَّف المحاسبة بأنها: «نظام معلومات يقوم بقياس أنشطة المنظمة، وتشغيل المعلومات المحاسبية، وإنتاج تقارير مالية، وإيصالها إلى متخذي القرار». وتلبي المحاسبة المالية احتياجات طرفين رئيسين، وهما:

1- الأطراف الداخلية، مثل: الإدارة العليا، ورؤساء الأقسام داخل المنظمة.

2- الأطراف الخارجية، مثل: المساهمين، والجهات الحكومية، والبنوك، والمستثمرين المتوقعين، والداعمين، والمحللين الماليين.

وتُعد القوائم المالية هي المخرجات الأساس للنظام المحاسبي، وهي الوسيلة الرئيسة التي تُستخدم لإبلاغ الأطراف الداخلية والخارجية بالمعلومات التي أُعدت وجُمعت في الحسابات المالية بصورة دورية منتظمة.

وتشمل القوائم المالية الرئيسة ما يلي:

أولًا: قائمة المركز المالي (الميزانية العمومية):

وهي عرض المركز المالي للوحدة المحاسبية للمنظمة في تاريخ معين. وتُظهر قائمة المركز المالي العناصر الأساس التالية:

1- الأصول: وهي الموارد الاقتصادية المملوكة للمنظمة، مثل: النقدية والأراضي والمعدات. ويتم قياس جميع الأصول في قائمة المركز المالي على أساس التكلفة التي تحملتها المنظمة في سبيل اقتناء ذلك الأصل.

2- الالتزامات: وهي الديون التي يجب على المنظمة أن تقوم بسدادها، مثل: الالتزامات المالية على الموردين، أو القروض البنكية.

3- حقوق المساهمين (حقوق الملكية): وهو الرصيد المتبقي من الأصول بعد سداد الالتزامات، ويتضمن الأموالَ المدفوعة من المساهمين لتأسيس المنظمة، بالإضافة إلى صافي الدخل (الفائض/العجز) الذي يتمثل في المتبقي من الإيرادات بعد سداد مصروفات تراكم السنوات المالية في الفترة السابقة.

ويوضح الجدول أدناه مثالًا للميزانية العمومية في إحدى المنظمات الصناعية:

ثانيًا: قائمة الدخل:

وتظهر قائمة الدخل نتيجة نشاط المنظمة خلال فترة زمنية معنية، وتقاس نتيجة النشاط بالفرق بين الإيرادات والمصروفات خلال فترة زمنية معينة، ويطلق على هذه النتيجة مصطلح ’صافي الدخل‘ الذي يعبر عن مدى نجاح المنظمة في بيع منتجاتها وخدماتها بمبالغ أكبر من التكلفة التي تحملتها في سبيل تحقيق تلك المبيعات.

وتشمل قائمة الدخل العناصر الأساس التالية:

1- الإيرادات: وتمثل جميع المتحصِّلات الواردة للمنظمة خلال الفترة المحاسبية نتيجة بيع منتجاتها أو تقديم خدماتها إلى عملائها. وتُظهر الإيرادات جميع المتحصلات؛ سواءٌ حُصلت نقدًا أو لم تُحصل في حال البيع بالآجل.

2- المصروفات: وهي جميع المدفوعات التي تحملتها المنظمة في سبيل اكتساب الإيرادات خلال الفترة المحاسبية؛ سواءٌ سُددت نقدًا خلال الفترة نفسها أو سوف تُسدد خلال الفترة القادمة.

3- صافي الدخل: ويمثل زيادة إجمالي الإيرادات على إجمالي المصروفات، أما إذا حدث العكس وزاد إجمالي المصروفات على إجمالي الإيرادات؛ فإن المنظمة تحقق (صافي خسارة) في هذه الحالة.

ويوضح الجدول أدناه مثالًا لقائمة الدخل في إحدى المنظمات الصناعية:

ثالثًا: قائمة الأرباح المحتجزة:

وتظهر هذه القائمة الكيفية التي يؤثر بها كلٌّ من صافي الدخل وتوزيعات الأرباح في المركز المالي للمنظمة، وتوضح المعادلة التالية علاقة كلٍّ من هذين العنصرين بالمركز المالي:

ويوضح الجدول أدناه مثالًا لقائمة الأرباح المحتجزة في إحدى المنظمات الصناعية:

رابعًا: قائمة التدفقات النقدية

وتظهر هذه القائمة التدفقات النقدية الداخلة (المتحصلات)، والتدفقات النقدية الخارجة (المدفوعات) للمنظمة، وتقسم قائمة التدفقات النقدية إلى ثلاثة أقسام رئيسة، وهي:

1- صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية: وترتبط بالنشاط التشغيلي للمنظمة، مثل: المتحصلات من العملاء، والمدفوعات للموردين والعاملين.

2- صافي التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية: وترتبط بالأنشطة الرأسمالية في المنظمة مثل اقتناء الأصول الطويلة الأجل كالأراضي والمعدات، أو التخلص منها بالبيع.

3- صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية: وترتبط ارتباطًا مباشرًا بتمويل المنظمة نفسها من قِبَل المقرضين كالبنوك، أو من الملاك من خلال زيادة رأس المال.

ويوضح الجدول أدناه مثالًا لقائمة التدفقات النقدية في إحدى المنظمات الصناعية:

خامسًا: العلاقة بين القوائم المالية:

في مناقشتنا للقوائم المالية الأربع السابقة، قمنا باستعراض العناصر التي تظهر في كل قائمة، وأهمية كل عنصر لمتخذي القرارات. وتترابط القوائم المالية الأربع فيما بينها كما يلي:

· صافي الدخل الذي يظهر في قائمة الدخل؛ يتم إضافته إلى رصيد الأرباح المحتجزة أول المدة، وذلك في قائمة الأرباح المحتجزة.

· رصيد الأرباح المحتجزة في نهاية الفترة كما يظهر في قائمة الأرباح المحتجزة؛ يظهر ضمن عناصر حقوق المساهمين بالميزانية العمومية.

· التغير في الرصيد النقدي كما يظهر في قائمة التدفقات النقدية مضافًا إلى الرصيد النقدي في أول الفترة يساوي رصيد النقدية في آخر الفترة كما يظهر في الميزانية العمومية.